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读《半小时漫画理财课》下——专业篇

概述

阅读了这本《半小时漫画理财课》,真的学到了很多知识,也增加了我进行投资理财的信心。根据书中内容,我也把笔记内容分为基础篇和专业篇,这篇是专业篇,专业篇涉及的理财产品风险更不好把握,需要更多的专业知识,而在这些内容中,作者也没有给出行动计划指导,需要自己学习和摸索。这篇笔记内容涵盖股票、债券和黄金。

关于本书

本书

《半小时漫画理财课》,作者在前言里说到用 5 年时间从月入 3000 到资产 1000 万,这本书用漫画形式轻松愉快的介绍了 8 种常见的投资品,涉及各自的优势、风险和买入方法。作者将4种拥有不同投资需求的投资者用逗趣的小动物角色设定,通过漫画故事演绎出各自日常的投资烦恼和困惑,针对不同类型投资者的投资需求提出了合理配置资产的建议。

作者

八宝,随手记社区百万粉丝人气作者,母婴号“年糕妈妈”课程主讲人,理财课程已卖超过5万份;掌阅课程配合图书展示同步上线课程;

2018年胡润中国金牌理财师。澳大利亚莫纳什大学金融硕士,CFA(特许金融分析师)和 AFP(金融理财师)持证人,拥有证券、基金及投资顾问专业资格。曾供职于国有银行、知名投行及国内女性理财社区。

用5年时间撰写超过100万字的理财文章,是多家知名媒体和金融机构的特约作者,与多个门户网站合作理财课程,重点研究方向包括个人理财规划、女性和家庭理财,以及 P2P(点对点网络借款)、基金等适合大众的投资品类。

笔记

股票

股市有风险

股票是什么

股票是一种证明你股东身份的有价证券,当你入股一家公司时,该公司会给你签发股票以证明你的股东身份。

股票如何赚钱

  • 买卖价差,股民主要就是盯着这部分收益,通过低买高卖来赚钱。
  • 分红收入,包括现金股利和股票股利,不过,不是所有股票都有分红,各只股票的分红率也不同。
股票的类型

我们把在上海、深圳证券交易所上市的股票,叫做 A 股 ;把在香港联交所上市的股票,叫做 H 股

上海证券交易所股票以 600 开头,深圳证券交易所 000 开头的股票是主板,002 开头的股票是中小板,300 开头的股票是创业板。

主板:以传统产业为主的股票交易市场,在主板上市的条件要求最高,规模最大。

中小板:相比主板而言,中小板上市的股票规模更小。

创业板:专门为 “暂时无法再主板、中小板上市的创业型企业、中小企业、高科技企业等” 设立的股票交易市场。

交易时间

中国股票交易时间:每周一到周五上午 9:30 - 11:30,下午 13:00 - 15:00。所有周六、日,以及法定假日,股市都不开市,无法交易。

时段 操作 说明
9:15~9:20 集合竞价1 可申报,可撤单,不撮合成交
9:20~9:25 集合竞价2 可申报,不可撤单,不撮合成交
9:25~9:30 集合竞价3 集中撮合成交,产生开盘价
9:30~11:30 连续竞价1 正常交易时间
11:30~13:30 交易暂停 可以申报,不能成交
13:30~14:57 连续竞价2 正常交易时间
14:57~15:00 集合竞价4 可申报,不可撤单,产生收盘价
买股票第一步:选好券商开个户

选券商依据:

佣金

股票交易时,每笔买和卖都要收取佣金。如果习惯频繁交易,佣金就更重要了。

佣金基本都可以谈的,即使资金不多,也别乖乖地默认千分之三的最高佣金。

资金量少的朋友可以考虑小券商,佣金低体验好;资金量大的朋友可以选择大券商,硬件好、网点多

现在很多券商都支持手机在线开通,但部分业务(如开通创业板) 还是需要去线下网点办理,因此,选择券商时要注意自己所在城市是否有方便办理的网点。

炒股的心态
  • 赌博心态 享受不确定性,不做研究分析,全凭主观感受,希望有超高的回报。正式炒股前,多请教专业人士或多买点书学习研究。
  • “菜钱” 心态 炒股只为了赚个菜钱,弊端是付出和回报极度不成正比,不如去买点 “货基” 。
  • 恐惧与贪婪 在该贪婪的时候恐惧,在该恐惧的时候贪婪。
  • 自诩 “股神” 新韭菜入市恰逢行情不错,随着大盘上涨,自信心膨胀,最后天真地认为赚钱不是因为市场好,而是因为水平高。这些 “新韭菜” 没有经历过熊市的洗礼,对股市的危险性完全没有感知。

如果有其中任何一种心态,请先不要急着入市,请教专业人士或买点书,花点时间学习。一开始不要投入太多资金,更不要动用影响你正常生活开支的资金来炒股。

注意:职业荐股的基本都是骗子。

为什么炒股赚钱很难

首先要避免前面错误的四种心态。其次,炒股投资本身就是反人性的:“股神” 巴菲特的名言说得好,“在别人贪婪的时候恐惧,在别人恐惧的时候贪婪”,指的就是在很多情况下,我们需要和大众的思维相反才能赚钱。

相关术语
两大基本方法论
  • 基本面分析:判断股票(公司)的内在价值,将内在价值与股票市场价格进行比较,从而形成买卖建议,又叫 “价值分析法”。
  • 技术面分析:通过研究股票的价格走势预期未来价格,并指导投资决策。通常基于图片价格进行研究的技术分析,经常被作为对于基本面分析的补充。
入门须知 K线图
  • K 线图:把股票的砾石价格记录下来的图,不同形态显示不同意义。

  • 开盘价和收盘价:当日开盘、收盘后股票第一笔交易的价格。

  • 最高价和最低价:当日成交的价格中最高与最低价位。

  • 阳线和阴线:收盘价格高于开盘价格,代表股票涨,是阳线;反之就是阴线。

  • 上影线和下影线:当日最高和最低价格与收盘价的差。

股票账户除了股票还能买什么
  • 债券
  • 逆回购
  • 新股
  • 场内基金
  • 券商理财产品

债券

“穷人炒股越炒越穷,富人买债越买越富。”

什么是债券

正经定义:债券是发行人发行,并约定在一定期限还本付息的有价证券。债券的利息通常是事先确定的,因此债券也被称为 “固定收益证券”。

通俗的讲:债券就是发行人给我们开出的借据,我们购买乐债券,就相当于变成了债主。

债券四要素
  • 票面价值 债券发行时设定的票面价值,一般默认为 100元一张。不能交易的债券,票面价值等于债券价格。
  • 债券期限 从债券发行那天,到偿还那天的时间段。我国国债有 3年期和 5年期。
  • 债券价格
    • 发行价格:债券发行时花了多少钱买的。
    • 交易价格:如果债券能流动交易的话,还存在交易价格,这个价格是波动的。
  • 票面利率 就是我们常说的借钱利率。票面利率等于每年收到的利息与票面价格的比值。
债券的类型

根据发行方不同分为:

  • 国家政府发行的国债、地方政府债;
  • 金融机构发行的金融债、同业存单;
  • 企业公司发行的企业债(国企)、公司债。

根据信用等级不同分为:

  • 利率债:发行人基本都是国家过信用等级与国家相同的机构,可以认为不存在信用风险,因此利率债几乎可以被看做无风险债券。包括:国债、地方政府债、金融债(政策性银行)。
  • 信用债:发行人信用等级跟利率债是没法比的,存在信用风险,但作为补偿的是,信用债的票面利率会高于利率债。包括:企业债(信用更高)、公司债(收益更高)、金融债(非政策性银行)。
债券如何赚钱
  • 票面利息
  • 买卖价差

大多数人既不满足于国债这点利息收入,又没能力/没时间直接投资债券,因此 “借道债券基金,间接投资债市,获得基金分红和净值差输入” 是更好的选择。

初学者投资债市的正确姿势
债券?错!

普通人可以在自己的证券账户像买股票一样买卖债券,而个人买卖的债券品种一般以高收益的公司债为主。

个人投资债券的好处:债市好的时候,可以想股票一样短线卖出赚取差价;债市不好的时候,可以拿到不算低的固定利息,持有到期就行了。

初学者不适合直接投资债券,因为难以控制信用风险:

  • 需要大量时间去研究、判断信用风险
  • 即使花了时间也不一定完全避免踩雷
债基?对!
  • 专家理财 债基有专业的基金经理帮忙投资债券,帮你控制信用风险。
  • 省时省力 债基一般波动非常稳定,单笔买入后静待赎回即可。
  • 操作方便 债基的买卖都很方便,无需证券账户,上网就能购买。
  • 门槛较低 公募基金面向大众,100元、1000元起投,无资产要求;而个人直接投资债券可能面临 300万资产的合格投资者门槛
相关知识
债券与市场

央行加息,债券价格跌;

央行降息,债券价格涨。

央行加息后,新发行的债券的票面利率就高了,旧债券的利率没法调整,只能贬值(折价),以增加潜在收益率。

央行降息,那么新发行的债券的票面利率就低了,利率更高的旧债券就变得更值钱(溢价)。

简单地说,债券价格和市场利率成反比。

债券与股票

债券与股票的跷跷板效应:经济差,则债券好;经济好,则股市好。

参考著名的 “美林时钟”:复苏期 经济好,通胀低,是投资股票的最好时期;衰退期 经济差,通胀低,是投资债券最好的时候。

相关术语
两类特殊债券
  • 城投债:属于企业债,发行主体为地方投融资平台。债券发行筹集资金主要用于城市基础设施建设等。
  • 可转债:顾名思义,是可以转换的债券,通常转换成股票。因此,可转债兼备债权性和股权性。
术语
  • 溢价:当债券发行价格高于面值时,为溢价发行,债券为溢价债券。
  • 折价:当债券发行价格低于面值时,为折价发行,债券为折价债券。
  • 平价:当债券发行价格等于面值时,为平价发行,债券为平价债券。
  • 附息:附息债券是最常见的,即有票面利息的债券,如储蓄式国债等。
  • 贴现:贴现债券是折价发行,到期按面值还本的债券,其利息实际就是在折价里。
  • 零息:零息债市到期一次还本付息,中途不派息的债券。
  • 债券信用评级:普通人很难知道某发债主体能否还钱,风险如何,于是就有了专门的信用评级机构。通常 BBB 以上级别的债券都是投资级债券,违约概率较低;而 BBB 以下的债券被称为投机级债券,违约概率较高,又被称为垃圾债券。注意

黄金

金子,没有你想象得那么简单。

黄金的属性

黄金是一种非常特殊的资产,同时具有三种不同属性:货币属性、金融属性、商品属性。这三重属性使得黄金比任何一种商品或金融产品都复杂难测。

影响黄金价格的五个因素
  • 货币危机 货币大幅贬值,政府信用受损,民众抢购黄金保值,推高金价。
  • 战乱及证据震荡 乱世中任何货币都可能变成一张废纸,但是黄金作为终极财富的象征,跨越时间和国界,全世界通用。
  • 美元 美元走弱,金价上涨;美元走强,金价下跌。
  • 供求 供不应求,金价上涨;供大于求,金价下跌;
  • CPI CPI 上涨,金价上涨;CPI 下降,金价下降。大家怕手里的钱不值钱,就会买入黄金保值。
买黄金常见误区
投资金条的猫腻
  • 买价高,卖价低,高额工费。
  • 纪念金条不靠谱,纪念金条收藏价值高于实际价格,普通金条价格更低,更适合投资。
纸黄金不是真金

纸黄金是由商业银行提供的黄金投资方式,投资者先在银行开设一个“黄金存折账户”,然后按照银行报价虚拟交易黄金,每次交易需要支付每克 0.5~0.7 元的手续费。

纸黄金其实只是一张凭证,在交易中是看不见、摸不着黄金的,买入纸黄金后也不能提取实物。

纸黄金像股票一样低买高卖来赚钱。

配置黄金是不是越多越好

建议黄金配置额度为可投资资产的 5%。

有资产保值需求、其它投资渠道较少、注重财富传承的年长人群可以多投点;以资产增值为目的、手头钱不多、投资期限较长的年轻人可以少投点。

黄金增值?

黄金价格波动很大,很难起到增值功能。

黄金暴富?

杠杆是采用金融工具根据一定比例把资金放大,以小博大。但是,杠杆是把双刃剑,收益放大 100 倍的同时,风险也会放大 100倍,亏损也放大了 100倍。

指导思想:五五开

黄金最大的问题是无法产生利息,从这点看,它的投资价值是很弱的,因此手头钱不多的朋友,要谨慎考虑黄金投资。

支持黄金是因为黄金特有的避险功能,时局越动荡,黄金越是受欢迎。在其他资产下跌时,唯独黄金价格能上涨,黄金的这个作用是很难替代的。

因此,手头资金较多,又有闲置,希望能对冲其他资产风险,追求资产保值的投资者,可以关注黄金。

相关术语
黄金常见投资方式
  • 实物黄金:包括金条、金饰等,拿着开心就好,投资还是算了吧。
  • 纸黄金:交易时间长且连续,开通购买很方便。
  • 黄金 ETF:黄金场内基金,是紧密跟踪金价波动的指数基金。操作灵活,股民跨界首选,交易成本也不高。
  • 互联网黄金理财:黄金与互联网相结合的新兴投资品,有待发展。
我国五大正规期货平台
  • 上海期货交易所:铜、铝、锌、铅、天然橡胶、燃油、黄金、白银等。
  • 大连商品交易所:大豆、豆粕、豆油、塑料、棕榈油、玉米、PVC等。
  • 郑州商品交易所:硬 麦、强 麦、棉花、白糖、菜籽 油、籼稻、甲醇 等。
  • 中国金融期货交易所:股指期货和国债期货。
  • 上海国际能源交易中心:原油期货。

黄金期货是在上海期货交易所交易的,别的平台都是骗子。

读后感

专业篇中的产品不太适合初学者,先了解一下,作为储备知识吧。